杜月

研究结论与政策建议  收藏

作者： 杜月 著 出版时间：2019年12月

关键词：

出处： 政府和社会资本合作的实施效率：发展中国家规律与中国特征

简   介：政府与社会资本合作（PPP）是近年来基础设施供给的一种创新制度安排，该模式结合了政府的政策目标和社会资本方的管理效率，并实现了风险和收益在双方之间的合理分担，理论上可带来项目效率的提升。但在世界各国的实践过程中，PPP也带来了合作失败、成本增加、债务风险扩大等问题。基于该背景，本书从项目的成功率、投资效率和国家的投入产出效率三方面入手，识别和测算了发展中国家与中国的PPP效率，并对其影响因素进行实证分析。全书的研究结论总结如下。

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PPP国别投入产出效率的现状和影响因素  收藏

作者： 杜月 著 出版时间：2019年12月

关键词：

出处： 政府和社会资本合作的实施效率：发展中国家规律与中国特征

简   介：发展中国家社会资本参与基础设施供给不仅普遍起步较晚，而且国家间也具有较大差异。中国、印度、巴西等大国的基础设施项目较多，经济发展水平较高，PPP项目起步较早、经验丰富。而非洲部分国家的经济社会发展阶段可能相对落后，基础设施质量相对较差，社会资本方的经验相对不足，PPP项目的效率表现可能也有所差别。 从文献看，已有文献运用DEA方法对基础设施投融资效率和公共服务供给效率进行了研究。例如Tulkens等（1993）分别用 FDH 和 DEA两种非参数边界分析方法核算比利时 235 个城市的公共支出效率，并通过 Tobit模型检验了地方税率、居民受教育年限、经济水平等因素对效率的影响。陈诗一、张军（2008）运用DEA-Tobit模型研究了中国地方政府财政支出的效率。Buchanan（1950）运用两阶段 DEA 方法评价美国农业社区公共品供给效率，发现随着居民收入水平的提高，私人产品化是改善农业社区公共品供给效率的重要手段。朱玉春等人（2010）运用 DEA 方法对我国 28个省 2005～2007 年的农村公共服务效率进行了实证分析，测算了农村公共服务供给效率，并对其变异系数进行估算，发现各省纯技术效率和规模效率均呈现出梯度变化特征。曾福生、郭珍（2013）构造了以投入为导向的 DEA-BCC 模型估算我国省际农业基础设施供给效率，并运用 Tobit 模型实证检验效率的影响因素，分析东中西部的供给效率差异。

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PPP项目投资成本的现状和影响因素  收藏

作者： 杜月 著 出版时间：2019年12月

关键词：

出处： 政府和社会资本合作的实施效率：发展中国家规律与中国特征

简   介：投资成本体现了项目的财务成本是否节约，是本书衡量社会资本参与基础设施供给效率的第二个维度。与公共部门供给相比，社会资本参与基础设施的供给对项目的财务成本是把“双刃剑”。一方面，由于项目的建设和运营过程作为一个整体，可以激励承包商在建设过程中严控质量、降低运营过程中对设施的维护和运营成本，即阶段间的正外部性可能可以促进项目节约投资（Hart，2003）。另一方面，社会资本方可能面临着比公共部门更高的融资成本，并且项目前期文件制作和后期项目谈判需要社会资本方投入较多的人力物力，会导致项目财务成本的增加。 效率是指利用既定的可供使用资源生产出的最大产量。Ostroffand 和 Schmitt（1993）认为生产效率也具有成本效率的含义，尤其是在公共组织中，效率问题就是要在总支出不变的约束条件下，找到生产函数的最大值。在实践中，全球PPP项目大都采用“物有所值”（VFM）的标准来衡量PPP方式是否优于传统方式，本质就是衡量项目是否实现了财务成本的节约，尤其是政府财政成本的节约。

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PPP项目的成功率及其影响因素  收藏

作者： 杜月 著 出版时间：2019年12月

关键词：

出处： 政府和社会资本合作的实施效率：发展中国家规律与中国特征

简   介：项目的成功率是本书衡量项目效率的第一个维度，它体现了社会资本参与基础设施提供的交易成本。在发展中国家政府和社会资本合作的实践中，由于经济发展水平和制度完善程度有待提升，政府和社会资本双方的谈判水平和项目管理能力也有待提高，项目失败的案例时有发生。本书认为，失败的项目是无效率的，因为它耗费了政府和社会资本双方的人力物力，产生了效用损失。 从理论上看，与公共部门直接供给基础设施相比，社会资本参与基础设施供给的交易成本主要来自三方面：一是契约不完全，由于基础设施的建设和运营期限一般较长，社会资本方和公共部门签订契约时，无法事前规定在未来各种情况发生时当事人的权利和责任，因此如果缔约双方发生争议和纠纷，就只能借助于后来的再谈判来解决。二是信息不对称，由于公共部门和社会资本方无法掌握对方完全的情况，政府部门对合作方的风险偏好、收益要求、财务状况和技术管理水平无法真正了解，社会资本方对政府部门的政策稳定性、财政承受能力、未来履约情况也无法掌握真实信息。因此，在信息不对称的情况下，极易产生委托代理问题，也会产生交易成本。三是激励不相容，由于政府和社会资本方的效用函数不同，追求的利益也不一样，若签订的合约无法对双方形成有效的约束，也将增加项目的交易成本。

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世界PPP市场的发展现状  收藏

作者： 杜月 著 出版时间：2019年12月

关键词：

出处： 政府和社会资本合作的实施效率：发展中国家规律与中国特征

简   介：从世界看，社会资本参与基础设施供给的历史悠久。英国从18世纪开始，就有大商人联合设立类似信托的公司，向私人部门借钱修路，并将道路收费作为还款来源。在19世纪中叶，英国的铁路建设进入鼎盛时期，私人部门就在其中广泛参与投资建设。而现代意义上的PPP模式出现于英国在1992年启动的PFI计划，并在世界各地取得了显著进展。 当前，发达国家在PPP市场仍处于领先地位。德勤（2007）提出了基于九要素的PPP市场成熟度理论，根据各国PPP市场不同的灵活性和专业化程度，将世界PPP市场划分为三个阶段（见表3-1）。其中，处于第一阶段的市场大都是发展中国家，开始或正在构建PPP市场，PPP市场灵活性和专业化程度较低，一般已建立了相关的政策和法律框架，但具体操作规范尚需完善；处于第二阶段的市场包括西班牙、新西兰、法国等大多数发达国家，拥有了较为活跃、灵活的PPP市场，已经建立了PPP专业机构，并能创新运用多种PPP模式服务于不同项目，融资来源于市场金融机构；处于第三阶段的市场主要是英国、澳大利亚、爱尔兰等国，拥有较为成熟的PPP市场，一般能创新PPP模式，而且融资来源更为充分，包括养老基金和私募基金。根据2012年Partnerships Bulletin和德勤会计师事务所的调查，加拿大、美国、法国、比荷卢经济联盟和英国为全球五大最活跃的PPP市场，这五大市场也都是发达经济体。

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