报告目录

• 一 安徽省资本市场并购重组现状分析
  1. （一）全国资本市场并购概况
     1. 1.产业链整合成为并购重组主要目的
     2. 2.获取技术成为重组并购的新动力
     3. 3.海外并购正从粗放走向集约
     4. 4.国企资本运作水平进一步提升
     5. 5.民营资本成并购重组的主力军
  2. （二）安徽省上市公司最近五年并购重组情况
     1. 1.安徽省重大资产重组的分类情况
     2. 2.安徽省重要并购重组对于企业的影响
  3. （三）安徽省上市公司并购重组呈现的特点与亮点
     1. 1.民营企业产业并购促进质量提升
     2. 2.国有资产证券化率提高
     3. 3.安徽省中介机构服务省内实体经济与区域经济发展
• 二 安徽省经典并购重组案例
  1. （一）民营企业借壳上市
     1. 1.国轩高科借壳上市路径图
     2. 2.上市前后经营数据对比
     3. 3.项目亮点及经验分享
  2. （二）国有企业整体上市
     1. 1.淮北矿业整体上市前基本情况
     2. 2.重组上市方案主要内容
     3. 3.上市前后经营数据对比
     4. 4.项目亮点及经验分享
  3. （三）上市公司发行股份购买资产
     1. 1.合锻智能重组基本情况
     2. 2.项目亮点及经验分享
  4. （四）上市公司海外并购
     1. 1.中鼎股份收购德国WEGU公司
     2. 2.中鼎股份收购Tristone公司
     3. 3.项目亮点及经验分享
• 三 安徽省上市公司并购重组存在的问题
  1. （一）并购重组活跃度不够
  2. （二）有待进一步推动产业结构优化升级
  3. （三）并购标的资源相对较少
  4. （四）重组所产生高商誉问题
  5. （五）重组后整合效果存在差异
  6. （六）标的资产盈利未达预期
  7. （七）股份补偿义务难以实际履行
  8. （八）并购重组的支付工具不够丰富
  9. （九）对并购重组的意义认识不足
• 四 建议与对策
  1. （一）成立并购专业组织推动并购发展
  2. （二）制定省内上市公司并购规划
  3. （三）加快“走出去”步伐，拓展并购市场
  4. （四）充分利用安徽省区域股权市场资源
  5. （五）促进集团公司整体上市
  6. （六）鼓励同行业整合、上下游整合
  7. （七）依托省内中介力量服务安徽并购
  8. （八）建言并购重组市场化改革
     1. 1.将审核资源向关键行业倾斜
     2. 2.放宽对并购配套融资的用途限制
     3. 3.推进并购重组定价机制进一步市场化
     4. 4.对特殊行业的估值方法、业绩承诺等进行创新
     5. 5.允许运用募集资金用于并购业务发展
     6. 6.推进业绩对赌的市场化决策
     7. 7.关于借壳的要求
  9. （九）出台鼓励并购发展的政策