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中国货币流动性冲击的直接来源
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作者
何砚 ,金融学博士,应用经济学博士后,北京市社会科学院经济研究所助理研究员,主要研究方向为首都金融。
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章节目录
- 一 引言
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二 国际收支和外汇占款的相关文献回顾
- (一)国外相关文献简述
- (二)国内相关文献简述
- 三 理论分析
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四 基于SVAR模型的广义货币M2增量来源实证研究
- (一)实证研究目标
- (二)变量说明和计量模型的选择
- (三)构建无约束4个变量的SVAR(p)模型
- (四)4个变量的SVAR(p)模型冲击结构的识别过程
- 1.主对角线约束
- 2.结构冲击项互不相关产生的约束
- 3.由扰动项冲击的时滞所决定的短期约束
- (五)满足WCC约束条件下的4个变量的SVAR(p)模型
- (六)数据的来源与处理
- 1.数据来源
- 2.数据的处理
- (七)SVAR(p)模型的估计与结果解读
- 1.SVAR(p)模型滞后期的选择
- 2.ΔMt2和ΔNFAt、ΔDCt、ΔBSt对ΔMt2的脉冲响应函数结果
- 3.脉冲响应函数结果的解读
- 4.不同时间段内ΔMt2和ΔNFAt、ΔDCt、ΔBSt的方差分解
- 5.不同时间段内ΔMt2和ΔNFAt、ΔDCt、ΔBSt之间的格兰杰因果检验
- (八)模型的稳定性检验
-
五 研究结论与政策建议
- (一)研究结论
- (二)政策建议
- 六 本章小结
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