报告
中国养老金融发展现状、挑战与趋势研判
摘要
在政府和市场通力合作的背景下,我国养老金融得到进一步的发展。其中,养老金金融体量持续增长,投资收益丰厚;养老服务金融稳步发展,各行业广泛探索;养老产业金融政策不断明晰,金融实践不断创新。但是,发展的同时也面临诸多挑战,如制度设计有待完善、资产管理能力仍需提升、养老服务金融市场活力不足以及养老产业难以获得金融支持等。尽管如此,我国养老金融发展的前景依然广阔。未来应进一步完善养老金结构,提高养老金资产管理效率;从供需双方提升养老服务金融发展动力,培育和扩大养老服务金融市场;加大养老产业金融支持力度,鼓励行业积极创新,促进养老产业金融的快速发展。
作者
董克用 ,经济学博士、博士生导师。曾任中国人民大学公共管理学院首任院长、劳动人事学院院长。2019年10月至2023年1月被聘为清华大学卓越访问教授。长期关注研究劳动经济、人力资源管理和社会保障领域问题,目前聚焦养老金融。社会兼职包括:养老金融50人论坛秘书长、中国社会保险学会副会长。曾任美国密歇根大学福特公共政策学院客座教授、国家行政学院等国内多所大学兼职教授、人力资源和社会保障部特聘专家。曾任多项国际养老金合作研究项目中方专家。累计承担国家发展和改革委员会、财政部、人力资源和社会保障部等国家部委数十项养老金融、社会保障等相关项目研究。在《管理世界》《公共管理学报》《人口与经济》等学术期刊上发表文章百余篇。此外,作为中国养老金国际研讨会创始人与世界养老金峰会创始人Harry Smorenberg先生合作组织了多届养老金国际研讨会。
孙博 ,中国人民大学管理学博士,清华大学金融学博士后,养老金融50人论坛特邀成员、副秘书长,研究领域为养老金融。曾供职于中国证监会研究中心、华夏基金管理有限公司。现任信安金融集团养老金融专家。在《清华金融评论》《金融监管研究》《公共管理学报》《中国社会保障》等报刊发表文章多篇。
张栋 ,管理学博士,社会学博士后,中国农业大学人文与发展学院讲师,中国养老金融50人论坛特邀研究员,研究领域为养老金融。
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报告目录
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一 中国养老金融发展现状
- (一)养老金金融:体量持续增长,投资收益丰厚
- 1.养老金规模持续增加,势头仍然强劲
- 2.受益于资本市场整体向好,各类投资运营的养老金均取得较好回报
- (二)养老服务金融:行业广泛探索,养老服务金融稳步发展
- 1.业界广泛实践,养老财富积累产品日益多元
- 2.养老财富消费产品受到重视,助力老年需求的满足
- (三)养老产业金融:政策不断明晰,养老产业金融实践创新
- 1.政策支持不断完善,养老产业金融发展迎来新方向
- 2.政策性、市场性金融工具各有侧重,养老产业金融实践有新的突破
- (一)养老金金融:体量持续增长,投资收益丰厚
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二 中国养老金融发展面临的挑战
- (一)养老金金融:制度设计有待完善,资产管理能力仍需提升
- 1.第三支柱迟迟未能全面推开,顶层设计仍有待明确
- 2.投资权益资产的比例长期较低,难以实现基金的合理增值
- (二)养老服务金融:供需双方面临多重制约,养老服务金融市场活力不足
- 1.主客观多因素共同作用,养老服务金融需求空间受限
- 2.产品设计存在偏差,严重影响养老服务金融的有效供给
- (三)养老产业金融:机遇与风险叠加,养老产业投融资和运作面临挑战
- 1.全国性养老产业金融专项政策仍是空白,已有的部分政策也存在落地难的困境
- 2.中小企业难以获得金融支持,社区和居家养老领域缺乏金融资本关注
- (一)养老金金融:制度设计有待完善,资产管理能力仍需提升
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三 中国养老金融发展未来趋势研判
- (一)养老金金融:基本养老金委托规模空间有限,养老金投资管理难度加大
- 1.城镇职工养老保险委托空间不大,将主要依靠城乡居民养老保险
- 2.养老金资产管理难度加大,增配权益资产将是养老金投资必然选择
- (二)养老服务金融:养老需求多元,养老服务金融市场空间广阔
- 1.老年群体数量、需求质量升级,养老服务金融市场前景广阔
- 2.养老财富储备战略发布,将助力养老服务金融快速发展
- 3.养老服务金融产品不断创新,跨界合作将进一步深化
- (三)养老产业金融:政策性和市场性金融工具共发力,养老产业发展进入快车道
- 1.市场性金融工具将从第一梯队向第二、三梯队的省份拓展延伸
- 2.中小企业将逐渐减少,养老产业将逐步向规模化和集中化迈进
- (一)养老金金融:基本养老金委托规模空间有限,养老金投资管理难度加大
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四 中国养老金融发展的建议与思考
- (一)进一步完善养老金结构,提高养老金资产管理效率
- 1.加快个人养老金政策试点转常规,健全三支柱养老金体系结构
- 2.培育积极的养老金投资理念,提高养老金保值增值能力
- (二)加大支持力度,提高养老服务金融供需双方动力
- 1.提高国民养老金融素养和能力,提振养老服务金融有效需求
- 2.探索多元化金融产品和服务,丰富养老服务金融供给
- (三)加大养老产业金融支持力度,鼓励行业积极创新
- 1.优化养老产业发展环境,明确养老产业发展方向
- 2.鼓励养老产业金融产品创新,破解中小企业融资难、融资贵难题
- (一)进一步完善养老金结构,提高养老金资产管理效率
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