报告
2020年中国私募股权市场回顾与2021年展望
摘要
2020年,私募股权基金募资总额3万亿元,投资总额1.9万亿元,并购交易总额2.2万亿元,同比都出现了大幅增长。此外,受益于注册制和创业板,2020年退出案例数量出现井喷,共有4600多个退出案例,比2019年增加了七成以上,投资回报倍数也有所上升,其中绝大部分退出案例是通过IPO。展望2021年,私募股权投资将进一步复苏,行业结构持续分化,竞争加快转型与集中,反垄断规范CVC投资。2021年重点关注的行业包括疫情直接受益行业、科技创新行业、清洁技术和消费升级相关行业等。
作者
邹继征 ,高级经济师,现供职于中国建投投资研究院,业务总监。
王申 ,会计学博士,现供职于中国建投投资研究院,长期从事产业研究工作。
Zou Jizheng
Wang Shen
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报告目录
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一 私募股权投资行业发展概况
- (一)2020年私募股权市场概况
- 1.募资依旧困难重重
- 2.投资节奏稍有回升
- 3.并购交易趋于活跃
- 4.科创板与注册制拓宽机构退出渠道
- (二)市场竞争格局
- 1.市场结构加速调整分化
- 2.CVC将持续深度参与中国股权投资市场
- 3.GP更加注重退出管理
- 4.LP趋于机构化和专业化
- (一)2020年私募股权市场概况
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二 2021年私募股权投资行业展望
- (一)私募股权投资将进一步复苏
- (二)行业结构持续分化
- 1.竞争加快转型与集中
- 2.GP管理将更加规范
- 3.反垄断规范CVC投资
- 4.中国S份额交易增长空间巨大
- (三)2021年重点关注行业
- 1.疫情直接受益行业
- 2.科技创新行业
- 3.清洁技术
- 4.消费升级
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