报告

证券公司家族信托业务发展及建议

摘要

中国高净值人群的财富管理需求日益增长且更加个性化、多样化,2018年以来全球政治经济局势剧烈变化,高净值人群对于家族财富传承、保值增值和风险隔离的诉求更加强烈。家族信托作为重要的财富管理工具,愈发引起高净值客户人群关注。证券公司在财富管理转型中不断探索高净值客户服务领域,而结合资本市场特点的家族信托业务开始孕育萌芽。本报告介绍了家族信托的定义、历史、运作模式、优势以及演进,概述了中国家族信托的发展以及中国家族信托的市场环境,阐释了证券公司财富管理转型的必然要求以及证券公司发展家族信托业务的优势,阐述了证券公司开展家族信托业务的现状、主要模式、目标客群以及发展路径设想,提出优化信托财产非交易过户机制、完善家族信托持股上市机制、建立与信托所有权相适应的税收制度以及发挥证券公司差异化优势发展家族信托业务等建议。

作者

邓寒冰 ,申万宏源证券私人财富管理部负责人。
李瑞 ,申万宏源证券私人财富管理部高级经理。
Deng Hanbing
Li Rui

参考文献 查看全部 ↓
  • 中国社会科学院金融所财富管理研究中心:《中国境内家族信托业务的模式解析与策略建议》,2018。
  • 李风华等:《国内券商财富管理业务模式研究》,2018。
  • UBS,“Global Family Office Report,”2020.
  • 招商银行:《2020中国家族信托报告》,2020。
  • 中国银行:《2020中国家族财富管理白皮书》,2020。
  • 福布斯&平安银行:《2020中国家族办公室白皮书》,2020。

证券公司家族信托业务发展及建议

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报告目录

  • 一 家族信托的发展
    1. (一)家族信托的定义
    2. (二)家族信托的历史
    3. (三)家族信托的运作模式
      1. 1.设立—长期的“私人订制产品”
      2. 2.传承—财富传承内循环
    4. (四)家族信托的优势
      1. 1.降低风险
      2. 2.税务规划
      3. 3.高度保密
    5. (五)家族信托的演进——家族办公室
  • 二 家族信托在中国
    1. (一)中国家族信托的发展
    2. (二)中国家族信托的市场环境
      1. 1.法律及政策环境
      2. 2.税务环境
  • 三 证券公司为什么要发展家族信托业务
    1. (一)证券公司财富管理转型的必然要求
      1. 1.需求端
      2. 2.供给端
    2. (二)证券公司发展家族信托业务的优势
      1. 1.证券公司拥有出众的资本市场投研能力
      2. 2.上市/拟上市公司企业家群体是证券公司的核心客户群
      3. 3.证券公司拥有全牌照的资源整合优势
  • 四 证券公司如何发展家族信托业务
    1. (一)证券公司开展家族信托业务的现状
    2. (二)证券公司开展家族信托业务的主要模式
    3. (三)证券公司家族信托业务的目标客群
    4. (四)证券公司家族信托业务的发展路径设想
  • 五 存在的问题与建议
    1. (一)优化信托财产非交易过户机制
    2. (二)完善家族信托持股上市机制
    3. (三)建立与信托所有权相适应的信托税收制度
    4. (四)发挥证券公司差异化优势发展家族信托业务

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