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浅析信托公司参与不良资产市场的业务路径
摘要
近年来,不良资产处置呈现新一轮的高峰,有效处置不良资产对防范化解金融风险、构建新发展格局、推动经济高质量发展具有重要意义。本文梳理了不良资产的投资逻辑,总结了不良资产市场的现状,分析了信托公司参与不良资产业务的制度优势和功能定位,提出了成立信托计划直接受让不良资产、通过不良资产基金合作受让不良资产以及债务重组、债转股、不良资产证券化、债权收益权转让、参股地方AMC(金融资产管理公司)等主要业务模式,并就业务开展提出了相关建议。
作者
朱霄 西南财经大学应用统计硕士、经济学学士,CFA、FRM,浙大城市学院怀卡托大学联合学院业界导师。曾先后就职于浙商银行总行、杭州工商信托,现担任中建投信托杭州不动产金融二部信托经理。在不动产、基础设施等领域具有较丰富的投资经验。
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章节目录
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一、背景介绍
- (一)市场概况
- (二)信托公司参与不良资产业务的制度优势
- 1.风险隔离优势
- 2.全能性牌照优势
- 3.资金渠道优势
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二、信托公司在不良资产业务链条中的定位
- (一)二级市场的资产收购方
- (二)综合化的投行业务服务商
- (三)引导社会资金的基石投资者
-
三、信托公司开展不良资产业务的主要路径
- (一)成立信托计划直接受让不良资产
- 1.基本概念
- 2.业务流程
- 3.特别要点
- (二)通过不良资产基金合作受让不良资产
- 1.基本概念
- 2.业务流程
- 3.特别要点
- (三)债务重组、债转股的相关合作
- 1.债务重组
- 2.债转股
- (四)不良资产证券化
- 1.基本概念
- 2.业务流程
- 3.特别要点
- (五)债权收益权转让
- 1.基本概念
- 2.业务流程
- 3.特别要点
- (六)参股地方AMC
- 1.基本概念
- 2.地方AMC概况
- 3.特别要点
- (一)成立信托计划直接受让不良资产
-
四、信托公司参与不良资产业务的培育路径
- (一)拓展与银行、持牌AMC等一级市场参与方的合作
- (二)深化与非持牌投资机构、服务商等二级市场参与方的合作
- (三)组建专业团队,完善尽职调查
- (四)基于传统融资类业务的沿革积淀,增强资产重整能力
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