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信托公司转型标品TOF业务及其核心能力建设

摘要

信托公司正面临转型压力,虽有诸多转型方向选择,但都并非简单和短期的策略调整,需要有中长期的战略布局和规划。本文着重论述了标品投资业务,尤其是标品投资TOF业务,对于信托公司转型而言具有内在必然性和可行性。本文强调标品TOF业务的体系化建设与顶层设计重要性,并提出与之相关的五大核心能力建设问题,包括基金综合评价、策略与风险评价、投研与风控体系、配置与组合管理、产品设计与运营服务。

作者

唐彦斌 经济学博士,CFA、FRM、CAIA,具有13年金融投资与风险管理领域的从业经验,现为中建投信托风险管理部风险研究主管,曾先后供职于交通银行总行市场风险处、中国平安保险(集团)股份有限公司投资管理中心、中建投信托股份有限公司金融市场部。

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信托公司转型标品TOF业务及其核心能力建设

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章节目录

  • 一、信托公司转型标品TOF业务的内在必然性
    1. (一)信托公司须聚焦投资类业务
    2. (二)投资类业务中的标品信托转型可行性和可塑性均较强
      1. 1.资产供给端相对充分,资金吸纳能力较强
      2. 2.资产需求较为旺盛,做大做强中国资本市场符合监管部门鼓励和引导方向
      3. 3.标品业务流动性较好,且刚性兑付压力较非标债权业务小
    3. (三)标品信托中的TOF业务转型成功概率相对较高
      1. 1.TOF业务是整体性的平台化业务,有利于信托公司固化和内化投研能力和运营能力
      2. 2.TOF业务可建立信托的差异化竞争优势
      3. 3.有转型的巨大动力
      4. 4.信托TOF产品可支撑一家中小型信托公司的转型目标
  • 二、标品TOF业务顶层设计的重要性
  • 三、标品TOF业务的模式
    1. (一)单一产品TOF
    2. (二)策略定制型TOF
    3. (三)组合类TOF
      1. 1.“单策略-多管理人”模式
      2. 2.“多策略-多管理人”模式
      3. 3.“直接投资 TOF混合”模式
  • 四、TOF业务五大核心能力建设
    1. (一)基金综合评价能力
    2. (二)策略与风险评价能力
    3. (三)投资研究与风控能力
    4. (四)资产配置与组合管理能力
    5. (五)产品设计与运营服务能力
      1. 1.构建清晰的产品定位
      2. 2.运营体系的标品化和数字化

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