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中国并购基金的发展分析

摘要

近年来,国外并购基金的发展与美国历史上的并购浪潮紧密相关,全球并购基金规模显著增长,而从国外并购基金的投资及退出情况来看,则均有所下降。中国的并购基金经历了著名海外并购基金进入中国、本土并购基金出现、本土并购基金加速发展以及各类型并购基金出现四个阶段。2021年,中国的私募股权基金总体规模不断扩大,市场前景看好,管理机构的管理和运作更加规范。随着中国并购市场的活动日趋频繁,掀起了第六次并购浪潮。对于中国并购基金而言,未来发展面临的机遇和挑战并存,总体上,中国并购基金相较西方发达国家的并购基金在私募股权投资基金中的占比还处于起步阶段,仍有较大的增长潜力。

作者

陈宝胜 ,博士,复旦大学兼职硕士研究生导师,主要研究方向为产业整合、并购重组、资本运作、基金投资等。

参考文献 查看全部 ↓
  • [1]成思危:《中国风险投资实务运作与创新发展》,民主与建设出版社,2003。
  • [2]张陆洋、崔升、肖建:《创业—组合投资理论与实务》,复旦大学出版社,2010。
  • [3]张陆洋:《风险投资发展国际经验研究》,复旦大学出版社,2011。
  • [4]陈宝胜、毛世辉、周欣:《并购重组精要与案例》,中国法制出版社,2017。
  • [5]刘东波:《基于Pre-IPO项目下的中国私募股权基金风险浅析》,《商业经济》2012年第3期。
  • [6]郑振龙、陈志英:《现代投资组合理论最新进展评述》,《厦门大学学报》(哲学社会科学版)2012年第2期。
  • [7]陈宝胜、毛世辉、周欣:《并购基金实务运作与精要解析》,中国法制出版社,2018。
  • [8]伍旭川、刘学:《金融科技的监管方向》,《中国金融》2017年第5期。
  • [9]张磊:《价值》,浙江教育出版社,2020。
  • [10]〔美〕苏世明:《我的经验与教训》,中信出版社,2020。

中国并购基金的发展分析

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报告目录

  • 一 2021年中国并购基金的发展概况
    1. (一)美国并购浪潮中并购基金作用
    2. (二)中国并购基金的成长阶段
      1. 1.阶段一:海外并购基金开始拓展中国市场(1999~2000年)
      2. 2.阶段二:海外并购基金在中国快速发展,中国并购基金进入萌芽阶段(2003~2004年)
      3. 3.阶段三:中国并购基金步入快速发展时期(2006~2009年)
      4. 4.阶段四:中国市场涌现各类并购基金(2010年至今)
    3. (三)2021年中国并购基金的发展情况
  • 二 中国并购基金发展的机遇与挑战
    1. (一)中国并购市场的活动日趋频繁
    2. (二)第六次并购浪潮发展
  • 三 并购基金收购案例
    1. (一)传统并购基金案例
      1. 1.传统并购基金特点分析
      2. 2.代表案例:高瓴资本联合鼎晖投资并购百丽国际
    2. (二)“PE+上市公司”并购基金案例
      1. 1.“PE+上市公司”并购基金特点分析
      2. 2.代表案例:爱尔眼科设立并购基金
    3. (三)A股并购基金(PMA)案例
      1. 1.PMA特点分析
      2. 2.代表案例:东方富海入主光洋股份
    4. (四)海外并购基金案例
      1. 1.海外并购基金特点分析
      2. 2.代表案例:建广资产和闻泰科技先后收购安世半导体
    5. (五)“敌意收购”并购基金案例
      1. 1.“敌意收购”并购基金特点分析
      2. 2.代表案例:美年健康“敌意收购”爱康国宾

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