章节目录

• 一 证券公司治理逻辑及意义
• 二 中国证券业环境分析
  1. （一）证券业经营数据
  2. （二）中国证券行业特点分析
     1. 1.证券公司数量多，但服务水平低
     2. 2.证券公司竞业程度高，同质化竞争严重
     3. 3.资管业务市场化程度高，量化投资加剧风险
     4. 4.券业“马太效应”显现，头部券商市占率将进一步提升
     5. 5.证券业进一步对外开放，内外资同台竞技
     6. 6.证券业体制性约束亟待改革
     7. 7.全面注册制改革，券商责任进一步强化
     8. 8.行业环境对证券公司治理模式提出更高要求
• 三 中国证券公司治理特点分析
  1. （一）中国证券公司的内部治理机制
     1. 1.相对集中的股权结构
     2. 2.证券公司的组织架构有待优化
     3. 3.独立董事形同虚设
     4. 4.证券公司监事会监管缺位
     5. 5.激励约束模式需要创新
  2. （二）中国证券公司的外部治理机制
     1. 1.证监会是证券公司治理的重要机制
     2. 2.国务院对上市券商的制度性设计
     3. 3.证券交易所的监管
     4. 4.证券业协会的行业自律
• 四 中国证券公司治理水平不高的原因分析
  1. （一）资本市场的不完善传导给证券行业
  2. （二）证券公司的行业特征导致表外监管难度大
  3. （三）股权国有特征明显，所有者缺位
  4. （四）外部治理体系仍需改进
  5. （五）券商要素配置的市场化机制缺失
  6. （六）缺乏国外券商竞争
• 五 完善中国证券公司治理的基本思路
  1. （一）优化内部治理结构
     1. 1.优化股权结构
     2. 2.完善组织架构，厘清职能部门权责关系
     3. 3.更好发挥独立董事的作用
     4. 4.监事会职能归位
     5. 5.探索更多激励约束机制
  2. （二）优化外部治理机制
     1. 1.加强证券公司的内外资合作与竞争
     2. 2.进一步强化外部治理机构的监督
  3. （三）通过资本市场实现行业治理水平提升
  4. （四）构建证券业要素的统一配置市场
  5. （五）强化金融科技安全，保证金融基础设施稳定运行
• 六 结论