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中国互联网金融行业分析与评估(2018):互联网金融专项整治与网贷(互金)平台风险评级 收藏
黄国平 伍旭川 主编 胡志浩 蔡真 潘瑾健 副主编 2018年05月 出版
简 介:本书总报告分析了2017年中国互联网金融行业专项整治和规范发展,风险评级篇对中国网贷(互金)平台的风险进行了评级与分析;行业发展篇分析了我国网贷行业、互联网众筹、互联网保险、互联网支付的发展现状与态势;专项整治篇分别介绍了北京、上海、广东、江苏、浙江、深圳等地区的互联网金融发展态势和整治情况;专题篇从不同的角度,不通的国家,对不同的案例分析介绍了互联网金融的发展现状和启示。
¥ 29.7 试读
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中国互联网金融行业分析与评估(2016~2017):互联网金融信息管理与网贷(互金)平台风险评级 收藏
黄国平 伍旭川 主编 胡志浩 蔡真 副主编 2016年12月 出版
简 介:本书从行业平台状况、运行态势和特征、风险管理和监管、国际发展与启示及未来展望和趋势等方面对2015~2016年以网络借贷为代表的中国互联网金融行业总体概况进行分析、总结和展望。书中从第三方立场,针对2015~2016年活跃于全国的主要网贷(互金)平台,选择其中100家主流平台,从信用风险、流动性风险、操作风险、法律合规风险四个风险维度,在整体上做出科学评估和分析,旨在为投资者提供投资参考,为监管者提供政策和实践依据。
¥ 26.7 试读
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中国互联网金融行业分析与评估(2016~2017):互联网金融信息管理与网贷(互金)平台风险评级 收藏
作者: 黄国平 伍旭川 主编 胡志浩 蔡真 副主编 出版时间:2016年12月
简 介:本书从行业平台状况、运行态势和特征、风险管理和监管、国际发展与启示及未来展望和趋势等方面对2015~2016年以网络借贷为代表的中国互联网金融行业总体概况进行分析、总结和展望。书中从第三方立场,针对2015~2016年活跃于全国的主要网贷(互金)平台,选择其中100家主流平台,从信用风险、流动性风险、操作风险、法律合规风险四个风险维度,在整体上做出科学评估和分析,旨在为投资者提供投资参考,为监管者提供政策和实践依据。
¥ 26.7 试读
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国际债券市场 收藏
作者: 胡志浩 李晓花 李重阳 著 出版时间:2023年12月
关键词:
出处: 中国债券市场:2023~2024
简 介:·截至2023年第一季度,全球债券市场未偿余额(含国内、国际债券)为142.50万亿美元,占全球GDP的比重为141.70%。主要发达经济体基本面和货币政策分化导致国债利率走势不尽相同。美国延续加息政策,预期由衰退逐渐转为“软着陆”,美国国债收益率曲线大致经历“震荡波动—熊陡”两个阶段;日本在经济保持复苏和通货膨胀相对温和的背景下,对收益率曲线控制政策进行了边际调整,逐渐打开了利率的上行空间;在连续加息和衰退预期的共同影响下,欧元区公债收益率曲线呈“熊陡”态势。美国的供需再平衡路径决定其未来经济前景。劳动参与率逐渐收敛导致供给改善空间收窄,同时紧缩货币政策的滞后效应和累计效应显现,美国经济更有可能面临温和滞胀。在美欧货币紧缩幅度放缓的背景下,新兴经济体所面临的通胀高企、资本外流、债务危机和货币贬值的压力也有所放缓,国债收益率波动趋缓。
¥ 18.02 试读
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国际债券与外汇市场 收藏
作者: 胡志浩 李晓花 李重阳 著 出版时间:2023年01月
关键词:
出处: 中国债券市场:2022
简 介:·截至2022年第一季度,全球未偿债券余额(含国内、国际债券)为143.20万亿美元,同比上升5.22%,占全球GDP比重保持在150%左右。全球经济弱复苏,愈加呈现“滞胀”特征。在通胀高企的背景下,主要发达经济体先后开启货币政策正常化进程(日本除外),货币紧缩力度空前,国债利率整体呈现快速上行的态势。受经济衰退预期的影响,国债利率也一度回调。具体来看,近一年来,主要发达经济体国债收益率曲线走势大致经历“熊陡—熊平”两个阶段。由于紧缩节奏和力度的不同,美国国债利率反弹和波动最大,欧元区次之,日本最小。需要关注的是,美国10年期和3个月期国债利差出现倒挂,这预示着美国未来出现经济衰退的概率会进一步提升。新兴经济体在面临持续高通胀、资本外流和货币贬值的压力下,普遍延续加息政策,国债收益率曲线整体呈现熊平态势。中美国债利差迅速大幅收窄且持续倒挂,10年期国债利差大幅收窄243BP,降至-107BP;3月期国债利差大幅收窄365BP,降至-173BP。未来,全球经济“滞胀”风险或将进一步深化,经济步入衰退的概率进一步提升。
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专项债风险管理的大数据解决方案 收藏
作者: 胡志浩 李晓花 孙征 著 出版时间:2022年10月
关键词: 专项债券 结构化风险 大数据 模糊综合评判 项目财务风险
简 介:地方政府专项债券的风险既源于其规模过大,超出了地方财政的承受能力,也源于其对应的资产质量参差不齐。本文估算了未来五年的专项债发行规模,并以此为基准计算出相关的专项债券总体风险指标。同时,报告也对未来五年省际专项债券进行了估算,并对比了区域间的结构性风险。研究发现,目前我国专项债券的总体风险可控,但部分省份的结构风险较为突出。另外,基于网络爬虫和穿透等大数据技术,报告还设计了一套专项债券项目风险管理的综合系统模块,用以监控和管理专项债的“借”、“用”、“管”和“还”全流程各个环节的风险。
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全球金融市场展望 收藏
关键词:
简 介:未来全球经济继续依赖宽松的政策环境,维持信贷链条基本健全,确保资产价值不出现断崖式调整,在低烈度危机中化解矛盾,资金将继续寻找具有比较优势的资产,这是概率更高的一种可能。 2018年以来,全球经济受到众多不利因素影响,大家非常担忧,但是全球经济实际的运行情况是什么样的呢?我们这里用发达经济体的经济运行风险指数和新兴经济体的经济运行风险指数来衡量全球实体经济的运行情况,这个指数是把跟实体经济运行有关的30多个指标以及它们的波动率合成到一起,指数越高代表风险越高。可以看到,次贷危机时发达经济体的风险指数很高,但是次贷危机以后,发达经济体总体运行情况基本平稳,宏观指标表现尚属稳健;新兴经济体的风险指数虽然是上升趋势,但实际上一直处于1个标准差左右。次贷危机以来,新兴经济体虽然陆续出现了一些问题,但是没有系统性问题,衡量实体经济运行的指标总体来说是稳定的。那么为什么我们心中会十分忐忑?这种忐忑来自什么地方呢?说到底,来自我们对未来不确定性的担忧,而这种预期会迅速反映在全球金融市场上,金融市场比实体经济受预期影响的程度更为剧烈。
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2019“灰犀牛”会不会来 收藏
关键词:
出处: 金融供给侧改革
简 介:如果美国经济再次步入衰退,宽松政策将无力回天,而全球经济都将再次面临压力。 我们关注的问题主要是全球经济形势在接下来的12个月内会不会出现反转。大家知道,“灰犀牛”这个词描述的是大概率会发生且影响非常大的危机事件。从2017年开始,全球金融市场对美国经济衰退乃至全球经济衰退都有预期反应。关于“灰犀牛”事件的研究,我们应该从哪个方面入手呢?今天我们主要分析全球经济的火车头——美国的经济是否会面临衰退。 先从四个角度看这个问题。第一个角度,美国收益率曲线的倒挂,即美国十年期国债收益率减去三个月的国债收益率,大家最近对它关注颇多。收益率曲线倒挂意味着长期的收益率低于短期的收益率,这种情况会导致衰退,为什么呢?因为金融机构大量的资金来源是短期融资,而资产的久期更长,如果长期资产的收益率比短期的还要低,我想不会有人愿意把钱借出去让企业进行长期扩张。在2000年互联网泡沫和2007年次贷危机的时候,长短期利差出现倒挂的平均时长是12个月,在此之后,美国出现了经济衰退。目前的长短期利率倒挂只是刚出现,美联储的官员说对该问题不用过度关注,因为他们觉得还有更多的操作空间。但现实会这样么?后面我还会提到。
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