金融如何改变世界:一堂现代人的金融必修课 | 活动

(来源: OWN阅读) 2020-01-06 19:19

据统计,全球20%的人掌握着全球80%的财富,全球1%的人掌握着世界47%的财富。


这些顶级富豪都与金融有着千丝万缕的关系。


金融具有如此大的能量,使人向往,又使人迷惑。


人类社会发展至今,已经完全离不开金融,金融深入经济、社会运行之中。


同时,金融却又总伴随着危机——


大萧条、亚洲金融危机、次贷危机、P2P暴雷……


金融越来越复杂多变,令人着迷又令人费解。


从银行中介、市场化中介到区块链平台,从传统的股票、债券到令人眼花缭乱的创新工具,从纸币到加密货币……


未来的教科书将如何讲述金融世界的故事?


金融知识需要更新,金融思维更需要紧跟时代。


“忘记过去注定会重复过去”,用美国哲学家乔治·桑塔耶的这句话来形容金融领域发生的故事再恰当不过,贪婪与失败通常都只是对历史错误的重复而已。


因此,探寻金融的本质、梳理金融创新发展的历史,就显得尤为重要。


2019年6月29日,相约建投书局北京国贸店,聆听一堂现代人的金融必修课,重温金融世界里曾经发生的故事。


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金融如何改变世界:一堂现代人的金融必修课

嘉宾:辛乔利

2019年6月29日14:00-16:00

建投书局·北京国贸店

朝阳区光华路5号院1号楼201


报名方式


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入场礼包含

内部阅读资料1份

嘉宾推荐书单1份



嘉宾介绍


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辛乔利

纽约大学斯特恩商学院MBA,曾任国有银行驻纽约代表处首席代表,著有《次贷危机》《影子银行》《避税天堂》等。


推荐图书


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《现代金融创新史:从大萧条到美丽新世界》

辛乔利 

社会科学文献出版社


了解现代金融的演变需要从金融创新入手。金融创新是一个不以人的意志为转移的持续、动态的过程,有着深刻的社会、经济和技术背景。绝大部分金融创新都是为了解决筹资、投资中的具体问题,通过降低准入门槛和交易成本,为筹资者和投资者提供多样化的选择,进而实现资金在更大范围配置效率的最大化。


然而,几乎每项金融创新都伴随着风险:一些创新在理论上无懈可击,但在实践中则会成为金融危机的诱因;还有一些金融创新,对局部有益,但对整个金融体系来说却意味着风险。另外,市场的有效性与人的非理性之间的转换,监管当局在制定规则方面存在的认知局限性,金融创新规模的小与大之间发生的质的变化……这些问题都需要我们去探索,去寻找答案。当然,在金融创新的过程中,人类的弱点也暴露无遗。如何使这项有意义的人类实践成为改进社会的力量、推动文明进步和社会公平,是一项长期、艰巨的任务,其中,提高人们的金融素质也是重要一环。


因此,在新的历史时期,寻找金融世界本身以及与其所处的社会和经济环境之间的联系及变化,积极探索并系统审视现代金融创新的演变过程和重大金融事件背后的逻辑,是一项极有意义的工作。


大萧条是人类历史的转折点,更是新旧金融体制的交替:新的规则设计制止住了混乱,也成为现代金融创新的起点。


战争将美国从大萧条中解救出来。战争结束后,美国借助战争经济的势头掀起消费与投资热潮,消费金融以及满足不同投资者需求的投资基金脱颖而出,成为美国经济增长的基石。


金融从未摆脱过政治的影响。一场旷日持久的冷战按意识形态将世界划分为不同的阵营,也直接威胁到金融安全。为了保险起见,共产主义阵营国家将美元账户转移到欧洲,流散到欧洲的美元就地生根,形成一个摆脱了发钞国控制的离岸市场,在特殊的历史时期,担当起世界经济发展过程中的交换媒介。


世界经济的发展进程总是充满戏剧性。伴随着战败国的经济腾飞,世界经济出现了新的不平衡,布雷顿森林协议设计的美元-金本位难以为继,导致利率和汇率市场风云变幻,一系列以衍生品为主的风险管理工具应运而生,成为全球货币体系从固定到浮动转换时期的稳定器。


市场化环境的变化让传统公司难以适应,产能过剩、人浮于事、缺少创新等难题的解决需要大刀阔斧的改革,垃圾债以及杠杆收购等金融创新形成公司并购大潮中的驱动力,让公司重新焕发活力,也让金融家们的贪婪暴露无遗。


为了盘活住房抵押贷款市场,政府资助机构尝试证券化,成为现代金融创新的核心,在带来经济繁荣的同时,也成为金融危机的放大器。


市场化环境的变化也直接威胁到信用资产的安全。风险管理是金融业的“后卫”,信用衍生在尝试解决一直困扰着银行家们的信用风险难题方面迈出坚实的一步,同时也催生了信用泡沫。


监管当局将所有注意力都放在银行身上,不知不觉中,非银行金融机构在各种创新产品和工具的帮助下成为金融体系中的庞然大物,也成为新的风险点。


2008 年金融危机是人类发展史上的重大事件,各类金融创新产品和工具在其中扮演的不同角色让危机的影响更加猛烈和戏剧化。


危机后,传统金融机构名誉扫地,科技金融以数字化革命为武器,挑战传统金融机构核心功能,让现代金融呈现新面貌。然而,“美丽新世界”能否为人类带来幸福与安宁仍然存在着极大的不确定性。


《现代金融创新史》一书旨在为读者提供一个新的视角认知金融,从而激发更深刻的思考,改进对现实金融世界的认知偏差。


让我们共同开启这场精彩纷呈的金融之旅,一起去经历金融世界里曾经发生的故事。


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