中国金融稳定：内在逻辑与基本框架

　　　　　　　　　　　　　　　　　　目　　录

第一章　金融稳定：研究框架及相关理论

1

　　第一节　金融稳定的界定及评估

1

　　第二节　金融稳定的宏观理论分析

12

　　第三节　金融稳定的微观理论分析

17

　　第四节　金融稳定的风险来源及影响因素：理论及经验研究归纳

19

　　第五节　金融风险传染与金融稳定：基于金融网络的考察

33

　　第六节　促进金融稳定的相关对策

39

　　第七节　国内外研究现状的总体评价

46

第二章　美国金融危机：从金融稳定角度的反思

48

　　第一节　金融危机理论研究回顾

49

　　第二节　金融危机的演进

51

　　第三节　金融危机的冲击

55

　　第四节　美国金融危机与“大萧条”的比较

59

　　第五节　美国金融监管体系改革及其新进展

68

　　第六节　金融监管改革对金融稳定的影响

73

第三章　中国金融稳定指数的构建及测度

81

　　第一节　金融稳定的度量

81

　　第二节　金融稳定指标的选取

83

　　第三节　金融稳定指标的合成方法及稳健性

86

　　第四节　中国金融稳定性分析

89

　　附　录　计算结果

94

第四章　货币政策选择与金融稳定：金融加速器视角

96

　　第一节　货币政策与金融稳定的一致性探讨

96

　　第二节　货币政策与金融稳定的冲突性分析

98

　　第三节　中央银行加强货币政策与金融稳定的协调

100

　　第四节　货币政策的金融加速器效应

102

　　第五节　反危机货币政策的有效性：基于金融加速器理论的审视

105

　　第六节　促进金融稳定的货币政策：关注资产泡沫与通胀风险

109

第五章　金融安全网与金融稳定

112

　　第一节　金融安全网构成要素的内在联系

114

　　第二节　金融安全网的运行机理

120

　　第三节　我国显性存款保险制度建设的路径选择

129

　　第四节　完善我国最后贷款人制度的相关建议

138

第六章　宏观审慎监管与金融稳定

141

　　第一节　宏观审慎监管的内涵

142

　　第二节　宏观审慎监管的研究进展

144

　　第三节　宏观审慎监管的决策机制与组织框架

161

　　第四节　宏观审慎监管与系统性风险的控制

163

　　第五节　金融监管容忍

168

　　第六节　构建我国宏观审慎监管体系

180

第七章　银行网络与金融稳定

183

　　第一节　银行体系的网络结构特征

184

　　第二节　银行网络体系中的传染：直接联结与间接联结

186

　　第三节　银行体系网络结构特征对金融传染的影响

189

　　第四节　影子银行对金融稳定的影响

194

　　第五节　金融稳定目标下银行网络体系建设的相关启示

199

第八章　金融结构与金融稳定

201

　　第一节　金融功能观点：一个理论分析视角

201

　　第二节　金融结构与金融稳定作用机理的综合分析

204

　　第三节　金融结构与金融稳定作用机理的分类解析

210

第九章　房地产价格波动与金融稳定

217

　　第一节　房地产价格波动对金融稳定的影响机制

217

　　第二节　我国房地产业和房地产金融发展与风险回顾

233

　　第三节　平抑房地产价格的政策措施：以金融稳定为导向

260

第十章　政府职能及行为与金融稳定

280

　　第一节　政府维护金融稳定的必要性

280

　　第二节　政府在维护金融稳定中的职能和定位

282

　　第三节　美国政府在两次金融危机中的救助行为及启示

284

　　第四节　金融危机与政府应对

287

　　第五节　我国政府维护金融稳定面临的困难和挑战

295

　　第六节　加强政府维护金融稳定的能力建设

298

　　第七节　进一步完善地方政府金融管理体制

302

第十一章　全球经济失衡、主权财富基金与金融稳定

323

　　第一节　全球经济失衡与主权财富基金的崛起

323

　　第二节　主权财富基金对全球金融稳定的影响

328

　　第三节　金融稳定视角下的主权财富基金监管框架

333

参考文献

339

索　引

388

　　　　　　　　　　　　　　　　　　图 目 录

图3-1　2000年1月—2010年7月中国金融稳定指数变化趋势

90

图4-1　货币政策的金融加速器效应

105

图4-2　金融加速器的动态演化发展过程

108

图5-1　金融安全网的逻辑体系

120

图5-2　金融安全网的运行逻辑

128

图8-1　金融结构与金融稳定相互作用机理

206

图9-1　开发商与购房人不完全信息博弈

222

图9-2　房地产价格下跌对金融稳定的影响

232

图9-3　2010年10大典型城市房价涨幅

238

图9-4　全国房价收入比

239

图9-5　北京、上海、深圳、杭州、厦门房价收入比

240

图9-6　2010年9月全国35个大中城市二类地段普通商品住宅价格泡沫成分

241

图9-7　房地产开发企业国内贷款：1998—2010年

244

图9-8　建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券运作流程

246

图9-9　1987—1995年上半年海南省房地产价格情况

250

图9-10　深圳市2008年上半年各月住宅均价

252

图9-11　房地产价格的新息冲击引起房地产开发贷款的响应函数

258

图9-12　房地产价格的新息冲击引起按揭贷款的响应函数

258

图9-13　房地产开发贷款的新息冲击引起房地产价格的响应函数

259

图9-14　按揭贷款的新息冲击引起房地产价格的响应函数

259

　　　　　　　　　　　　　　　　　　表 目 录

表1-1　金融稳定与金融风险

9

表1-2　金融稳定评估指标体系

10

表2-1　部分国家金融危机的影响

55

表3-1　金融稳定指标构成

85

表3-2　中国金融稳定指标体系中的基础指标权重值

89

表5-1　相关国际组织对金融安全网构成要素的观点

113

表5-2　不同担保限额下的基金规模状况

137

表6-1　宏观审慎监管与微观审慎监管的比较

142

表6-2　全球金融稳定框架

155

表6-3　宏观审慎监管的两种机制

161

表6-4　四大国有商业银行不良资产剥离概况

178

表9-1　商业银行房地产贷款的支付矩阵

226

表9-2　1998—2010年房地产业主要指标

237

表9-3　各时间序列变量的单位根检验结果

255

表9-4　VAR模型滞后期检验

256

表9-5　协整检验结果

256

表9-6　LnHP、LnL1和LnL2因果检验结果

257

表9-7　LnHP、LnL因果检验结果

257

表10-1　“大萧条”时期美国政府对问题金融机构救助制度

285

表10-2　本轮金融危机中美国政府对金融机构的救助措施

286

表11-1　全球外汇储备在工业化国家与发展中国家的分布

325

表11-2　当前世界排名前20位的主权财富基金

327

表11-3　2007年第3季度—2012年第3季度主权财富基金的市场规模

328

表11-4　主权财富基金向主要国际金融机构的注资情况

330

表11-5　Linaburg-Maduell 透明度指标评估办法

336