金融市场化的演进：来自新兴金融机构和金融市场发展的实践

目　　录

第一章　导言001

一　市场经济是一个综合的有机整体：金融市场化的滞后001

二　多层次的金融市场：从金融供给和需求来考察002

三　金融缺口的原因何在：单一供给结构无法适应多层次的需求结构004

四　降低信息成本能产生更多的有效金融需求　007

五　适应市场结构和降低信息成本的需要：新兴金融机构的出现　008

六　金融市场和金融创新试点的实地考察　012

第二章　金融市场竞争态势与政府和企业行为：江苏的实地调研　015

一　金融市场的不同层次和竞争势态　015

二　金融市场化推进中的地方政府行为　024

三　不同金融机构及其行为在金融市场化中的作用　029

四　准金融机构与金融市场化：以担保公司为例　044

五　从企业视角看金融市场化演进中的银企关系　061

第三章　中原崛起依靠新兴金融市场的推动：河南的实地调研　068

一　金融市场的现状与特点　068

二　银行和金融机构如何适应金融市场化的发展　074

三　担保公司：金融市场的新型中介　087

四　从中小企业融资看银企关系和金融市场　104

五　推动金融市场的放开：问题，发展趋势和监管　110

第四章　地区资源转化为金融资源的选择：山西和内蒙古的实地考察　123

一　山西晋中地区的新型金融机构考察　123

二　内蒙古鄂尔多斯市小额贷款公司的发展　146

三　山西晋中和内蒙古鄂尔多斯小额贷款公司的比较　161

四　结论　166

第五章　基层新兴金融机构的形成、发展和创新:四川的实地调研　169

一　金融市场现状和普遍性的融资难问题及其原因　169

二　基本思路和措施：金融市场的区分和分层次发展金融组织　174

三　几种主要金融机构的市场定位　182

四　新兴金融机构行为及其机制：以低成本发现市场机会和收益源泉　191

五　银企关系和利率的确定　206

六　作为金融中介的担保公司　213

七　存在的问题　220

第六章　金融市场化滞后对民营经济的约束：广东的实地调研　224

一　实体经济和金融经济发展的基本背景　224

二　作为金融供给方的银行行为：案例考察　230

三　作为金融需求方的企业行为：案例考察　252

四　总结：金融供求缺口的原因　268

第七章　金融市场差异对企业的不同影响：一个调查样本的统计分析　273

一　企业面临的金融市场和资金来源　274

二　企业贷款方式和融资抵押手段　278

三　企业融资需求：缺口和满足程度　280

四　企业融资成本和融资排序：不同所有制和规模企业的差异　283

五　内源融资、外源融资和融资成本的构成　286

六　企业扩张平衡点和停产平衡点　290

七　企业绩效增长的差异：优势和限制　292

八　总结和结论　296

第八章　金融市场失衡的解决依赖于金融市场化：理论总结与政策意义　304

一　从各地区比较来考察金融市场供求的失衡　304

二　金融机构的创新行为　306

三　新兴金融机构的股权结构与治理机制　312

四　风险与收益平衡的激励约束机制　316

五　放开金融市场政策的积极效应　321