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非标债权资产净值计量的方法思考
摘要
在资管行业统一监管的背景下，非标债权资产的管理更趋规范化。根据最新监管要求，金融机构须对资管产品实行净值化管理，增强资管产品流动性，打破刚性兑付。目前，资管产品实行净值化管理的最大障碍是投向非标债权资产的产品难以准确估算净值。本文从会计核算和金融资产定价等多个角度探讨非标资产净值计量的可行方法，认为非标估值的实际应用并无技术障碍，监管部门可以进一步出台细则指导各类非标资产的估值。
作者
应汇康 ，经济学博士，中建投信托研究创新部研究员，在职博士后。
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章节目录
- 一、非标资产估值研究的背景
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二、非标资产的定义与特征
- （一）非标资产的定义
- （二）非标资产的特征
- 1.规模体量庞大
- 2.形式复杂多样，风险较高
- 3.信息披露不完全，流动性较差
- 三、非标资产净值估算原则
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四、非标资产净值估算方法
- （一）会计角度：考虑风险减值的摊余成本法
- 1.方法概述
- 2.减值准备
- （二）金融资产定价角度：估值技术法
- 1.利差无套利法
- 2.CAPM/APT模型
- （三）其他方法
- 1.市场比照法
- 2.重置成本法
- （一）会计角度：考虑风险减值的摊余成本法
- 五、非标资产净值估算方法的优劣势和适用类型
- 六、结论
章节图片/图表
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