报告
中国养老金融发展现状、挑战与趋势研判
摘要
养老金融是包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融的一个系统性的概念体系。目前在政府和市场通力合作的背景下,养老金基金规模稳步增加,投资收益稳中向好;养老服务金融稳步发展,各行业广泛探索;银行业助力养老产业发展,资本热度逆势而上。但是,现阶段依然面临一系列挑战:在养老金金融方面,制度设计有待完善,资产管理能力仍需提升;在养老服务金融方面,供需双方面临多重制约,养老服务金融市场活力不足;在养老产业金融方面,多重矛盾凸显,轻资产运营项目缺乏后劲。尽管这些挑战制约了我国养老金融的发展速度,但在我国人口老龄化将长期存在的大背景下,我国养老金融发展前景依然广阔。未来应进一步完善养老金结构,提高养老金资产管理效率,推动养老金金融的完善;要加大支持力度,从供需双方增强养老服务金融发展的动力,培育和扩大养老服务金融市场;加大养老产业金融支持力度,鼓励机构理性看待投资预期,促进养老产业金融快速发展。
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报告目录
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一 中国养老金融发展现状
- (一)养老金金融:基金规模稳步增加,投资收益稳中向好
- 1.多支柱养老金体系持续完善,养老金规模快速积累
- 2.投资收益稳中向好,年金投资策略进一步优化
- (二)养老服务金融:行业广泛探索,养老服务金融稳步发展
- 1.养老财富储备需求逐步显现,多元化产品体系初步形成
- 2.养老财富消费产品受到重视,助力老年需求的满足
- 3.养老财富储备意识初步形成,养老金融产品需求日益多元
- (三)养老产业金融:养老产业资本热度逆势而上,银行业助力发展
- 1.养老产业资本热度逆势而上,资产并购不断
- 2.银行业积极解决融资难题,多举措支持养老产业发展
- (一)养老金金融:基金规模稳步增加,投资收益稳中向好
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二 中国养老金融发展面临的挑战
- (一)养老金金融:制度设计有待完善,资产管理能力仍需提升
- 1.基本养老金委托投资规模继续增长空间不大,不利于长期增值
- 2.年金基金在投资运营中存在模式错配,导致“长钱短投”
- 3.第三支柱迟迟未能全面推开,顶层设计仍有待明确
- 4.养老金投资理念相对保守,权益类资产配置不足
- (二)养老服务金融:供需双方面临多重制约,养老服务金融市场活力不足
- 1.养老金融产品供给不足,同质化现象严重
- 2.养老金融知识水平有待提升,养老投资知识需求尚未得到满足
- 3.养老金融投资风险偏好保守,养老金融资产存在贬值风险
- (三)养老产业金融:多重矛盾凸显,轻资产运营项目缺乏后劲
- 1.资本端的短期回报压力与养老产业长盈利周期存在矛盾
- 2.轻资产运营项目债权融资通道尚待进一步探索和普及
- (一)养老金金融:制度设计有待完善,资产管理能力仍需提升
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三 中国养老金融发展未来趋势研判
- (一)养老金金融:基金规模持续增长,投资运营成为焦点
- 1.多支柱养老金体系持续完善,养老基金将突破10万亿元大关
- 2.社保基金保值增值需求强劲,基金投资政策有望进一步优化
- 3.第三支柱政策有望试点转常规,养老金参与机构将大幅增加
- (二)养老服务金融:养老需求多元,养老服务金融市场空间广阔
- 1.人口老龄化快速发展,养老服务金融市场前景广阔
- 2.养老金融产品不断创新,满足多元养老金融需求
- (三)养老产业金融:发展方向日渐明晰,大健康养老产业或将成为趋势
- 1.大健康产业中的涉老产业将成为投资热点
- 2.“强者恒强”将是未来的产业发展趋势
- (一)养老金金融:基金规模持续增长,投资运营成为焦点
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四 中国养老金融发展的建议与思考
- (一)养老金金融:完善养老金结构,提高养老金资产管理效率
- 1.建立基本养老金精算体系,为养老金制度改革提供参考
- 2.树立积极的养老金投资理念,加大权益类资产占比
- 3.完善个人养老金制度设计,增强制度吸引力
- (二)养老服务金融:加大支持力度,增强养老服务金融供需双方动力
- 1.精准定位,不断创新养老服务金融产品
- 2.加强教育,提高国民养老金融素养
- (三)养老产业金融:加大金融支持力度,机构理性看待投资预期
- 1.探索轻资产运营公司融资方式,降低债权融资门槛
- 2.金融机构做好长期投资准备,理性看待投资预期
- (一)养老金金融:完善养老金结构,提高养老金资产管理效率
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