报告
养老目标基金：运作平稳良好，日益受到市场认可
摘要
2018年3月《养老目标证券投资基金指引（试行）》发布以来，养老目标基金已有104只产品成立，管理规模、只数、持有人户数均大幅增长，投资运作稳健，波动控制良好，市场接受度稳步提升。本文先介绍养老目标基金的推出背景、整体发展情况，然后从发展现状、投资策略、产品设计核心要素、资产配置、投资收益及风险等多角度详细对养老目标风险基金和养老目标日期基金进行分析，并对养老目标基金的运作特点进行梳理和总结。最后，提出我国养老目标基金的发展建议：一是给予更多政策支持，鼓励投资者投向养老目标基金；二是注重多元化资产配置，持续提升资产配置能力；三是加大策略创新设计，引导长期考核和评价；四是持续开展投资者教育，促进个人养老观念的转变；五是加强投顾机构养老金资产投顾服务。
作者
胡俊英 ，泰达宏利基金管理有限公司资产配置部高级研究员，中国养老金融50人论坛联席研究员，研究领域为养老金融产品。
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报告目录
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一 养老目标基金概述
- （一）背景介绍
- （二）养老目标基金整体发展情况
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二 养老目标风险基金
- （一）发展现状
- （二）产品设计部分
- 1.风险分布情况
- 2.费率情况
- （三）投资运作情况
- 1.资产配置情况
- 2.投资收益情况
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三 养老目标日期基金
- （一）发展现状
- （二）产品设计部分
- 1.下滑曲线情况
- 2.费率情况
- （三）投资运作情况
- 1.资产配置情况
- 2.投资收益情况
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四 养老目标基金发展的主要特点
- （一）规模、数量及持有人户数持续上涨，新产品费率有所下降
- （二）投资运作稳健，风险调整后收益较好
- （三）品种日渐丰富，规模呈现较强的头部特征
- （四）养老目标基金偏好主动管理基金，子基金以外部为主
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五 养老目标基金发展建议
- （一）给予更多政策支持，鼓励投资者投向养老目标基金
- （二）注重多元化资产配置，持续提升资产配置能力
- （三）加大策略创新设计，引导长期考核和评价
- （四）持续开展投资者教育，促进个人养老观念的转变
- （五）加强投顾机构养老金资产投顾服务
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