报告
京津冀区域性金融风险研究
摘要
本报告选取北京市、天津市、河北省的区域性金融风险作为研究对象,采用熵权法对区域性金融风险指标进行了测算。分析发现:在其他因素不变的情况下,第一,随着地方政府负债率的增加,同时期区域金融杠杆率也在不断地增长,且放大效应明显;第二,区域金融杠杆率的上升会显著提升同期区域性金融风险;第三,区域金融杠杆率对于区域性金融风险不仅具有同期正向影响,同时也具有一定的跨期相关性;第四,政府负债率的提高会通过抬高区域金融杠杆率的途径间接增加同期以及未来的区域性金融风险,但是政府负债率或许不是推高区域金融杠杆率的唯一因素;第五,GDP增长速度放缓以及PPI增加均会显著增加区域性金融风险。建议建设京津冀区域性金融风险联合预警机制,统一京津冀区域金融监管的准则,加强对地方政府债务的管理。
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报告目录
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一 京津冀区域性金融风险传导机制分析
- (一)京津冀区域性金融风险概述
- 1.银行业金融风险概述
- 2.保险业金融风险概述
- 3.证券业金融风险概述
- (二)区域性金融风险传导机制分析
- 1.地方政府债务规模影响金融杠杆水平的机制分析
- 2.金融杠杆水平对区域性金融风险的影响机制
- (一)京津冀区域性金融风险概述
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二 京津冀区域性金融风险评估
- (一)金融风险的安全评价指标建立
- 1.地方政府债务与金融杠杆水平的关联性分析
- 2.金融杠杆水平与区域性金融风险的关联性分析
- (二)评价指标定义
- 1.政府负债率
- 2.GDP
- 3.GDP增长率
- 4.工业化率一阶差分
- 5.服务化率一阶差分
- 6.城市化率一阶差分
- 7.PPI
- 8.不良贷款率
- 9.不良贷款余额
- 10.相对房价、房地产贷款余额
- (三)数据处理
- 1.对数变换
- 2.政府债务余额估算
- 3.金融风险指数创建
- (四)评价指标的描述性统计分析
- 1.2005~2019年京津冀三地PPI变化轨迹
- 2.2005~2019年京津冀三地GDP规模及增长率变化轨迹
- 3.2005~2019年京津冀三地财政支出与财政收入情况
- 4.2005~2019年京津冀三地政府债务余额、政府负债率情况
- 5.2005~2019年京津冀三地不良贷款率情况
- 6.2005~2019年京津冀三地城市化率程度
- 7.2005~2019年京津冀三地工业化率程度
- (五)地方政府债务影响金融杠杆水平的实证分析
- 1.模型选择
- 2.实证结果及稳定性检验
- (六)区域金融杠杆率对区域性金融风险影响的同期效应分析
- 1.模型选择
- 2.回归结果及稳定性检验
- (七)区域金融杠杆率对区域性金融风险影响的滞后效应分析
- 1.无外生变量PVAR模型
- 2.带有外生变量PVAR模型
- (八)研究结论
- (一)金融风险的安全评价指标建立
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三 防范化解京津冀区域性金融风险的对策建议
- (一)建设京津冀区域性金融风险联合预警机制
- (二)统一京津冀区域金融监管的准则
- (三)加强对地方政府债务的管理
- 1.建立京津冀区域地方政府债务风险预警机制,完善京津冀区域地方政府债务评价指标体系
- 2.规范政府举债行为,创新政府融资模式
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