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私募投资基金的风险特征及其监管研究

摘要

本文首先分析了私募投资基金近年来强劲的扩张态势,然后根据我国私募投资基金的现状探讨了其自身稳健性和系统性风险两个方面的风险特征。接着介绍了私募投资基金在实践领域所暴露的主要问题,进而结合私募投资基金的发展趋势和风险特征,提出了私募投资基金监管所面临的挑战。研究表明,现有监管在信息不对称所导致的风险方面虽较为完备,但仍可以进一步增强灵活性。而对其他类投资、股权投资和创业投资等私募投资基金方面的监管还需完善。最后,本文据此提出相关政策建议。

作者

杨楷 ,金融学博士,助理研究员,中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地特约研究员,主要研究方向为资本市场。

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私募投资基金的风险特征及其监管研究

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报告目录

  • 一 私募投资基金发展现状
    1. (一)私募基金的规模
    2. (二)不同类私募基金的结构
    3. (三)私募投资基金行业对外开放的进展
  • 二 私募基金的风险特征
    1. (一)基金本身的稳健性受信息不对称影响强
      1. 1.道德风险问题较为突出
      2. 2.对投资者保护的需求较强
    2. (二)投资运作风险差异化明显
    3. (三)对系统性风险贡献较小
  • 三 私募投资基金当前的问题和监管挑战
    1. (一)当前暴露的主要问题
    2. (二)主要的监管做法
    3. (三)私募基金监管可能面临的挑战
      1. 1.其他类私募投资基金监管规则不明确
      2. 2.对私募股权投资、创业投资基金的监管需加强
      3. 3.完善私募基金业的对外开放监管政策
  • 四 相关建议
    1. (一)进一步明确顶层设计
    2. (二)增强投资者权益保护自主性
    3. (三)健全私募股权和创业投资基金监管
    4. (四)完善其他类私募投资基金监管
    5. (五)提高私募投资基金监管弹性
    6. (六)逐步建立双向开放的管理办法

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