资管新规下商业银行养老理财产品的突围之道
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作者:
张岚
高骛远
李志淦
著
出版时间:2018年10月
关键词:
资管新规
商业银行
养老理财
出处:
中国养老金融发展报告(2018)
简 介:2017~2018年,我国金融行业以守住不发生系统性风险为底线,以推动银行理财回归代客理财的资产管理业务本源为宗旨,在央行主导、银保监会、证监会的共同协调下,资产管理监管框架日趋统一、严格。短期来看,资管规则的变化一方面可能导致过去几年银行表外融资业务模式难以为继,银行业理财、同业理财市场规模双降;另一方面将对底层债券等资产提出更高的估值和评级要求,进而导致市场流动性紧缩。但长期来看,监管标准的日趋统一和完善将为资产管理行业后续的健康发展奠定良好的基础,可能倒逼银行业理财产品结构,甚至是资产负债结构日益的优化调整。
银行理财是我国资管行业中的核心环节,也是资管规则变化下影响最为深刻的领域。养老理财产品在我国商业银行尚处于“星星之火”的态势,一直受到社会各界广泛重视和高度预期,却始终未能形成规模、自成体系。在当前低利率、控杠杆的宏观经济背景下,在资管规则变化转型的过渡阶段,养老理财产品如何凭借自身投资期限较长、对较低收益率容忍度较强、投资人风险偏好较低、逆经济周期等特点,利用好本轮资管规则变化带来的资本“脱虚向实”、银行理财产品久期延长等积极效应,在商业银行理财产品短期内受到冲击的大环境下,转危机为机遇,带动整个银行理财产品体系结构的优化和银行资产负债结构的调整是本文想要展开探讨和剖析的核心问题。
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