章节

《金融市场基础设施原则》的重点及应用

摘要

金融市场基础设施是“金融的管道”,良好的金融市场基础设施对于巩固所服务的市场、增强金融稳定性至关重要。相反,如果缺乏适当的管理,它们也会成为系统性风险的源头及主要扩散渠道。2008年金融危机后,国际清算银行支付结算体系委员会和国际证监会组织技术委员会联合发表了《金融市场基础设施原则》(PFMI),旨在全面加强各国对金融市场基础设施的管理。本章将对金融市场基础设施、PFMI的形成与发展、PFMI的核心内容以及国内外实践情况等进行较为全面的介绍。

作者

杨涛 ,研究员,博士生导师,拥有中国注册会计师与律师资格证书。现任国家金融与发展实验室副主任,中国社会科学院产业金融研究基地主任、支付清算研究中心主任。主要研究领域为宏观金融与政策、金融市场、金融科技、支付清算。长期从事金融理论、政策与实务研究,注重经济学、金融学、社会学、信息技术等跨学科交叉研究。近年来,在各类学术期刊发表了大量学术论文,参与编写与出版了一系列重要报告与著作,主持了众多具有理论和实践价值的研究课题,长期撰写内报并向相关部门提供政策咨询,积极面向行业和公众分析热点问题。曾获得中央国家机关全国五一劳动奖章,中国社会科学院优秀决策信息对策研究类一等奖、二等奖、三等奖,中国人民银行金融科技研究课题一等奖,中国支付清算协会优秀论文等各类奖项。
程炼 ,经济学博士,研究员。中国社会科学院金融研究所《金融评论》编辑部主任、支付清算研究中心副主任。主要研究领域为国际金融、金融地理与金融监管、支付清算等。

参考文献 查看全部 ↓
  • 国际清算银行支付结算体系委员会、国际证监会组织技术委员会:《金融市场基础设施原则》,中国人民银行支付结算司译,中国金融出版社,2013。
  • Bernanke,B.S.,“Financial Reform to Address Systemic Risk”,Speech at the Council on Foreign Relations,March 10,2009,http://www.federalreserve.gov.
  • Berndsen,R.,“What is Happening in Scrooge Digiduck’s Warehouse?” Inaugural Address Delivered at Tiburg University,February 25,2011.
  • CPSS and IOSCO,“Principles for Financial Market Infrastructures:Disclosure Framework and Assessment Methodology”,2012.
  • CPSS and IOSCO,“Implementation Monitoring of PFMIs:First Update to Level 1 Assessment Report”,2014.
  • CPMI and IOSCO,“Recovery of Financial Market Infrastructures”,2014.
  • CPMI and IOSCO,“Principles for Financial Market Infrastructures:Assessment Methodology for the Oversight Expectations Applicable to Critical Service Providers”,2014.
  • CPMI and IOSCO,“Implementation Monitoring of PFMIs:Level 2 Assessment Report for Central Counterparties and Trade Repositories-United States”,2015.
  • CPMI and IOSCO,“Implementation Monitoring of PFMIs:Level 2 Assessment Report for Central Counterparties and Trade Repositories-Japan”,2015.
  • CPMI and IOSCO,“Implementation Monitoring of PFMIs:Level 2 Assessment Report for Central Counterparties and Trade Repositories-European Union”,2015.
  • Dudley,W.C.,“Reforming the OTC Derivatives Market,Remarks at the Harvard Law School’s Symposium on Building the Financial System on the 21st Century”,Armonk,New York,March 22,2012,http://www.newyorkfed.org.
  • Ferrarini,G. and P.Saguato,“Regulating Financial Market Infrastructures”,ECGI Working Paper Series in Law,259/2014,ECGI,Brussels,Belgium.
  • Leon,Carlos and J.Perez,“Authority Centrality and Hub Centrality as Metrics of Systemic Importance of Financial Market Infrastructures”,Borradores de Economia Papers,No.754,Banco de la Republica Papers,Colombia,2013.
  • Russo,D.,“CPSS-IOSCO Principles for Financial Market Infrastructures:Vectors of International Convergence”,In Banque de France(ed.),Financial Stability Review,No.17,2013.

《金融市场基础设施原则》的重点及应用

可试读20%内容 PDF阅读 阅读器阅览

试读已结束,剩余80%未读

¥8.45 查看全文 >

VIP免费

章节目录

  • 一 金融市场基础设施
  • 二 PFMI的形成背景及发展演进
  • 三 PFMI的核心内容
    1. (一)重要原则
      1. 1.总体架构
      2. 2.信用风险和流动性风险管理
      3. 3.结算
      4. 4.中央证券存管和价值交换结算系统
      5. 5.违约管理
      6. 6.一般业务风险和运行风险管理
      7. 7.准入
      8. 8.效率
      9. 9.透明度
    2. (二)中央银行、市场监管者和其他有关管理部门对FMIs的职责
    3. (三)主要原则的适用性
  • 四 PFMI的评估落实情况
    1. (一)CPMI和IOSCO技术委员会对PFMI执行情况的国际监测与评估
      1. 1.一级评估
      2. 2.二级评估
    2. (二)中国推进PFMI的情况
  • 五 结语

章节图片/图表

查看更多>>>