章节目录

• 一 保险公司股权投资发展历程
  1. （一）试点阶段
  2. （二）扩大试点阶段
  3. （三）常态化发展阶段
  4. （四）快速发展阶段
• 二 股权投资的主要模式
  1. （一）直接投资模式
  2. （二）间接投资模式
• 三 股权投资的行业和项目选择
  1. （一）选择投资行业
     1. 1.战略产业投资要形成协同效应
     2. 2.财务投资要具有稳定回报
     3. 3.资产配置方向多元化
  2. （二）选择投资项目
     1. 1.关注公司所在行业的“天花板”
     2. 2.关注公司的商业模式、核心竞争力和商业壁垒
     3. 3.关注公司的成长性
     4. 4.关注企业的估值
     5. 5.关注企业的财务数据指标
     6. 6.关注企业的产品和技术
     7. 7.关注企业的主要竞争对手
  3. （三）选择私募股权基金
     1. 1.关注基金的投资策略
     2. 2.关注基金管理团队的水平
     3. 3.关注基金的管理规模和历史业绩
     4. 4.关注基金的GP投资比例以及管理人团队跟投情况
     5. 5.关注联合投资机会
     6. 6.关注投决会席位以及投资决策权等权利
• 四 股权投资面临的风险与挑战
  1. （一）宏观经济形势变化导致股权投资回报率有所下降
  2. （二）市场风险永远是股权投资面临的最大风险
  3. （三）政策变化带来投资不达预期的风险
  4. （四）“退不出”带来的风险
  5. （五）资产负债收益及现金流不匹配的风险
  6. （六）偿付能力消耗过高的风险
• 五 保险公司防范股权投资风险的建议
  1. （一）根据自身情况选择最优的投资方式
  2. （二）根据市场走势进一步放开投资行业的限制
  3. （三）进一步加强投资能力建设
  4. （四）合理计价股权投资资产，防范退出风险
  5. （五）改进偿付能力认定标准，适度配置复合型投资工具