报告
私募证券投资基金:股票策略领跑,严监管下呈强者恒强之势
摘要
2017年国务院、央行、证监会、基金业协会陆续发布了多个监管重磅文件,加强对私募行业的规范管理,各种专项检查和整治全面铺开。在强监管环境下,行业管理规模突破11万亿元,但私募证券基金规模下降超17%。业绩方面,2017年私募证券投资业可圈可点,行业获得8.84%的平均收益,其中股票策略表现最佳。从发展趋势来看,行业全球化趋势显现:国内管理人积极南下布局港股,同时外资私募巨头加速进入国内市场;而从产品发行、规模分布、业绩表现来看,私募证券行业发展呈现出优胜劣汰、强者恒强之势,各类私募机构都在积极转型,针对新的监管和市场环境作出调整。
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报告目录
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一 2017年私募证券基金整体发展状况
- (一)私募规模突破11万亿元,证券类私募规模缩水
- (二)百亿级证券私募增至30家,管理总规模占行业的1/4
- (三)已备案证券类私募超8000家,四季度新备案数创年内新高
- (四)全年新增证券类外商独资和中外合资企业10家
- (五)备案产品突破8万只,新发产品呈“二八分化”
- (六)行业全年平均收益为8.84%,股票策略收益居首
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二 2017年金融监管齐发力:政策加码,监管升级
- (一)多个文件发布,新监管升级
- 1.针对私募服务、销售机构
- 2.针对私募管理人
- 3.针对私募产品
- 4.顶层设计初步设立
- (二)专项检查与整治全面铺开
- (一)多个文件发布,新监管升级
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三 2017年私募行业发展特点及趋势
- (一)政策加码、监管持续升级
- (二)外资私募加速入场,生机与竞争并存
- (三)港股领跑全球,南下资金收获颇丰
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四 私募证券行业发展趋势与展望
- (一)马太效应加剧,走向“二八分化”
- (二)策略和机构丰富度不断提升
- (三)行业监管政策愈加完善
- (四)新市场环境下,不同策略类型下的私募机构积极破局
- 1.股票型私募对市场看法不一,2018年投资难度将加大
- 2.量化投资机构积极调整策略
- 3.债券收益率下行空间不大,机构等待时点进入市场
- 4.期货私募面临生存挑战,勤修内功以期绝地翻身
- 5.“资产配置”时代到来,但FOF绝不等于简单打包的明星私募集合
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