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基于投资时钟模型和风险平价策略的沪深港大类资产配置比较分析
摘要
随着国内金融市场的发展，沪深港大类资产配置成为投资者的关注重点。本文以投资时钟组合、风险平价策略对沪深港可投资的大类资产配置进行研究，将两类组合策略进行了融合，构建了优化的资产配置策略。以2018年数据进行策略回测，结果证明，从回报率、风险和夏普比率等方面来看，与投资时钟组合、均权四分法配置、优化四分法配置和市值权重配置相比，桥水全天候配置和传统风险平价配置均获得了较好的结果。
作者
邵晓燕 （1987～ ），山东大学县域发展研究院科研助理，主要研究领域为经济增长、应用计量。
乔元波 （1985～ ），山东大学县域发展研究院助理研究员，主要研究领域为应用计量、经济发展、环境经济。
韩焯林 （1981～ ），清华大学经济管理学院博士，主要研究领域为应用计量、资产配置、投资研究。
Shao Xiaoyan
Qiao Yuanbo
Han Zhuolin
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论文目录
- 引言
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一 文献回顾
- （一）经济周期与资产配置
- 1.国外相关研究
- 2.国内相关研究
- （二）现代投资组合理论
- 1.国外相关研究
- 2.国内相关研究
- （一）经济周期与资产配置
-
二 基础理论
- （一）投资时钟模型
- （二）风险平价策略
- 三 变量选取与数据来源
-
四 资产配置模型构建
- （一）投资时钟组合
- 1.分类方法
- 2.回测数据
- 3.回测结果
- 4.沪深港投资时钟组合结果
- 5.模型稳健性检验
- （二）风险平价模型
- 1.传统风险平价配置
- 2.桥水全天候资产配置
- 3.均权四分法配置
- 4.优化四分法配置
- （三）结果对比
- （一）投资时钟组合
- 五 结论与建议
- 附录
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