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保险公司股权投资的风险及其管控
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章节目录
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一 保险公司股权投资发展历程
- (一)试点阶段
- (二)扩大试点阶段
- (三)常态化发展阶段
- (四)快速发展阶段
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二 股权投资的主要模式
- (一)直接投资模式
- (二)间接投资模式
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三 股权投资的行业和项目选择
- (一)选择投资行业
- 1.战略产业投资要形成协同效应
- 2.财务投资要具有稳定回报
- 3.资产配置方向多元化
- (二)选择投资项目
- 1.关注公司所在行业的“天花板”
- 2.关注公司的商业模式、核心竞争力和商业壁垒
- 3.关注公司的成长性
- 4.关注企业的估值
- 5.关注企业的财务数据指标
- 6.关注企业的产品和技术
- 7.关注企业的主要竞争对手
- (三)选择私募股权基金
- 1.关注基金的投资策略
- 2.关注基金管理团队的水平
- 3.关注基金的管理规模和历史业绩
- 4.关注基金的GP投资比例以及管理人团队跟投情况
- 5.关注联合投资机会
- 6.关注投决会席位以及投资决策权等权利
- (一)选择投资行业
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四 股权投资面临的风险与挑战
- (一)宏观经济形势变化导致股权投资回报率有所下降
- (二)市场风险永远是股权投资面临的最大风险
- (三)政策变化带来投资不达预期的风险
- (四)“退不出”带来的风险
- (五)资产负债收益及现金流不匹配的风险
- (六)偿付能力消耗过高的风险
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五 保险公司防范股权投资风险的建议
- (一)根据自身情况选择最优的投资方式
- (二)根据市场走势进一步放开投资行业的限制
- (三)进一步加强投资能力建设
- (四)合理计价股权投资资产,防范退出风险
- (五)改进偿付能力认定标准,适度配置复合型投资工具
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