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信托公司内部信用评级体系
摘要
随着国家坚定推进供给侧结构性改革以及债务风险化解问题,中国的企业违约风险逐步显化,国内的信用市场明显分化。信托公司在压降非标债权类业务时期强调精选精做、精细化风险管理、防范重大风险。为此,信托公司须建立严密的风控体系,开发有力的风控工具。本文重点讨论信托公司建立内部信用评级体系的重要性和必要性,并以笔者所在机构独立研发的房地产客户内部评级模型为例,介绍内部评级体系建立过程。
作者
唐彦斌 经济学博士,CFA、FRM、CAIA,具有13年金融投资与风险管理领域的从业经验,现为中建投信托风险管理部风险研究主管,曾先后供职于交通银行总行市场风险处、中国平安保险(集团)股份有限公司投资管理中心、中建投信托股份有限公司金融市场部。
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章节目录
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一、建立内部评级体系的必要性
- (一)外部信用评级难以适应买方需求
- (二)强大的内评体系提升融资类业务的主动管理能力
- (三)融资类业务较大的信托公司应当建立独立的内部评级体系而非直接采购外部评级机构的评级服务
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二、内部评级体系的核心概念
- (一)评级体系
- (二)评级期限
- (三)绝对评级与相对评级
- (四)评级建模
- (五)评级模型的集成与评级推翻(调整)
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三、如何建立房地产主体内部评级体系
- (一)基本特征
- 1.房企内评的评级期限安排
- 2.房企内评是近似于绝对评级的相对评级
- 3.房地产主体细分敞口建模的讨论
- 4.大数据驱动的内部评级模型的优势
- (二)搭建基础数据体系
- 1.样本主体范围
- 2.样本数据范围
- 3.“坏样本”识别
- 4.样本的拆解
- (三)搭建标签分类体系
- (四)搭建评价指标体系
- 1.基础数据
- 2.指标体系
- 3.指标加工
- 4.指标分类
- 5.指标分析
- (五)风险因子体系
- (六)评级模型体系
- (一)基本特征
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四、评级模型的基本原理
- (一)多元统计模型
- (二)专家打分模型
- 1.传统专家打分模型
- 2.非线性专家打分模型
- (三)基本面偿债覆盖系数模型
- (四)评级模型的集成
- (五)评级模型的调整
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