金砖国家股指汇率关联性及金融合作:一个实证研究
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作者:
弋隽雅
著
林跃勤
主编
出版时间:2015年12月
关键词:
出处:
金砖国家发展报告(2015):金融合作与共同发展
简 介:本文以金砖五国(中国、俄罗斯、印度、巴西和南非)的日数据为基础,利用ADF单位根检验、Johanson协整检验和Granger因果关系检验,对每个金砖国家各自的股价和汇率之间的动态关系进行实证研究。研究发现:金砖五国的股市和汇市关系,在不同时期和不同的大事件前后会表现出不同的特点,五国的特性间既有共性也有差异。共性有利于我们发现五国在金融危机前的类似警戒特征,从而制定金融预警和紧急应对体系;金融特性差异也为金砖国家利用波动差异设计金融产品组合以对冲区域性系统风险实现合作提供了前提。通过实证研究,我们对金砖国家开展金融合作提出了若干针对性建议。
¥ 8.19
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