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新西兰超级年金基金运作与借鉴
摘要
新西兰建立了“双层”养老金体系，一是发放给所有符合年龄和居住要求老年人的非缴费、统一标准的“国家超级年金”，被称为新西兰超级年金；二是DC型补充养老金计划——KiwiSaver，居民通过自愿性储备以提高退休后的生活水平。此外，新西兰政府于2001年建立超级年金基金，由政府每年将一定财政盈余投入该基金进行养老储备，以提高未来的养老金支付能力。该基金于2003年开始市场化投资运作，旨在分担新西兰政府未来养老支付压力。超级年金基金由新西兰财政部制定有关政策并进行监督，由新西兰养老金监管人负责统一管理。基金的投资具有“高权益+被动投资为主”的特点，采用“内部投资团队+优质外部管理人”的管理模式。至2021年第二季度末，基金成立以来年化收益率达10.67%，远优于投资目标。本文从新西兰养老体系的发展改革历程出发，重点研究新西兰超级年金基金的投资运营管理机制，旨在为我国社会保障基金和基本养老保险基金的运营管理和未来发展提供借鉴。
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章节目录
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一 新西兰人口结构与养老金制度概述
- （一）新西兰人口结构
- （二）新西兰养老金体系
- 1.新西兰超级年金——普惠性非缴费型养老金
- 2.KiwiSaver——DC型补充养老金计划
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二 超级年金负债端管理研究
- （一）超级年金支付情况
- （二）超级年金基金未来发展情况
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三 超级年金基金资产端管理研究
- （一）组织架构及公司运营机制
- 1.监管机制
- 2.组织架构
- 3.决策机制
- （二）投资运作模式
- 1.投资目标
- 2.投资理念
- 3.投资管理特点
- （三）资产配置与投资业绩
- 1.大类资产配置
- 2.投资业绩表现
- （四）ESG投资管理
- 1.投资理念
- 2.投资架构
- 3.投资策略（以气候变化投资策略为例）
- （五）风险管理
- （六）薪酬激励体系
- （七）成本管理
- （一）组织架构及公司运营机制
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四 超级年金的特点与借鉴
- （一）超级年金制度简单，覆盖面广
- （二）超级年金基金权益资产配置比例高
- （三）构建参考组合指导基金长期投资
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