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中国证券公司经营情况比较（2023） 收藏
简 介：2022年，我国证券市场股权融资和债券融资功能进一步发挥，融资规模创历史新高，服务实体经济实现量质双升。证券公司以经纪、保荐承销、自营和资产管理等业务为主的业务结构和收入结构没有发生明显变化，全行业营业收入受市场变化影响较大。受内外部多重因素影响，2022年证券公司整体业绩波动较大，行业周期性明显，近四年来首次出现赢利下降情况，全行业营业收入和净利润相比2021年的下跌幅度均超过20%。从收入结构看，2022年证券公司经纪业务收入超过1200亿元，约占全行业营业收入的1/3，为行业第一大收入来源，证券公司重现“靠天吃饭”状态。虽然经纪、投资银行、信用交易等业务收入均有一定幅度的下滑，但自营业务是拖累证券公司业绩的首要因素。2022年证券公司自营业务收入下滑超50%，占行业收入的比重下降到15%。2022年资本市场改革向纵深推进，全面实行股票发行注册制的条件逐步具备。北京证券交易所设立，打造服务创新型中小企业主阵地迈出重要步伐。2022年末证券公司总资产、净资产均实现增长，其中总资产突破11万亿元，行业整体风控指标优于监管标准。
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中国证券市场发展报告（2022） 收藏
简 介：2021年，资本市场改革取得新突破，北京证券交易所开市运行，服务创新型中小企业迈出重要步伐，多层次资本市场体系更加完善。全年股债融资规模创历史新高，要素资源向科技创新领域集聚，服务实体经济实现量质双升。债券违约等重点领域风险收敛，市场韧性和抗风险能力增强。探索实施转板制度，实现多层次资本市场之间互联互通。在注册制推动下，资本市场直接融资功能明显，全年IPO数量及融资额、债券发行数量及金额均创历史新高。股票市场维持活跃状态，三大股票指数均实现上涨，股票市场成交额创历史纪录。作为资本市场重要服务机构的证券公司，全年盈利能力稳定提升，自营投资业务和财富管理业务成为业绩主要增长引擎。随着ESG治理理念的倡导，证券公司纷纷将ESG因素纳入业务考量，为绿色产业发展提供支持，同时，ESG在促进实现“碳达峰、碳中和”目标中也扮演着重要角色。
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中国上市证券公司市场研究（2021） 收藏
简 介：2020年，随着金融供给侧改革不断深化，再融资新规、创业板和注册制试点等改革措施先后落地，使资本市场融资效率大幅提升。证券行业在经历了2018年、2019年业绩低谷之后，迎来了全行业业绩的明显改善，彻底扭转了业绩连续下跌态势。2020年41家上市证券公司累计营业收入比上年增长近三成；净利润比上年增长近四成，高出行业平均水平10余个百分点。投资业务和经纪业务在上市证券公司利润构成中占比较大，但自2019年开始，投行业务占比不断缩小，经纪业务占比持续扩大。与其他金融类上市公司相比，证券业上市公司平均市值占银行业上市公司平均市值的三成，占保险业上市公司平均市值的两成，证券业上市公司平均营业收入更是不足银行、保险业的一成。证券公司作为资本市场的重要构成部分，有待进一步做大做强，在金融加速开放的今天，证券公司尤其是上市证券公司更应该提高自身质量，增强业务能力，以在与世界大型投资银行竞争中立于不败之地。
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中国证券行业发展报告（2021） 收藏
简 介：2020年初，面对新冠肺炎疫情冲击，党中央、国务院统筹推进疫情防控、复工复产、支持实体经济发展等各项工作，全年资本市场保持稳健发展。资本市场迎来全面深化改革第一年，制度更加健全，新《证券法》正式实施，注册制扩至创业板，IPO、交易、监管、投资者保护、中介机构责任等制度领域均迎来创新。资本市场支持实体经济发展效果明显，其中IPO融资创下近10年新高，在支持新兴科创企业发展方面更为突出，再融资规模出现复苏迹象。债券市场发行规模创历史新高，存量规模首次突破百万亿元。基金市场持续高光，首发规模创历史新高，全年爆款基金频出，公募REITs正式起步等行业亮点频现。新三板改革全面推进，精选层成功开市，股票成交额迎来增长，扭转了自2017年以来持续下降的局面，年末转板上市细则公开征求意见，未来转板上市将更加通畅。科创板市场创新制度运行良好，全年市场增容显著，科研投入比例明显高于其他板块，科研成果转化亮点闪现。并购市场活跃度降低，但随着鼓励并购政策的出台，未来服务实体经济功能将再次发挥。作为资本市场重要机构的证券公司，全年经营业绩保持增长，外资证券公司加大布局内地市场力度，竞争加剧使得行业头部效应明显，加快数字化转型成为证券公司差异化竞争的突破口。
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中国金融运行及证券行业发展报告 收藏
简 介：2018年，我国上市公司营业收入占GDP的比重和证券化率均超过50%，资本市场对国民经济的支撑作用日益显现。资本市场呈现出新气象：市场运行日趋规范，制度建设更加完善，设立科创板试点注册制推动资本市场制度创新，系统性风险得到防控，开放力度进一步加大。证券行业从严监管成为新常态，推动了证券公司合规经营。为了提高上市公司质量，IPO审核从严，全年首发数量和融资规模下降。受景气度影响，股票市场成交规模创2015年来新低，上市公司退市数量增加，新三板挂牌公司数量出现负增长。2018年证券公司数量为131家，与2017年持平，整体资产规模增长放缓。虽然整个行业利润出现较大幅度下降，但部分券商正在谋求转型实现差异化发展，头部券商盈利能力显著提升。证券行业外延扩张性价比凸显，兼并收购成为证券公司提升市场竞争力的重要途径。此外，年内首家外资控股券商成立，未来证券行业竞争将更加激烈。从维护国家金融安全角度来看，通过市场化手段做大做强本土券商迫在眉睫。
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